O que são saldo, capital próprio, margem e margem livre?

Resposta rápida

Saldo é o dinheiro na sua conta sem operações abertas. Capital próprio (equity) é o seu saldo mais o lucro ou prejuízo flutuante. Margem é o valor bloqueado para manter as operações abertas, e a margem livre são os fundos restantes disponíveis para novas operações ou perdas.

Este vídeo explica as diferenças entre saldo, capital próprio, margem e margem livre, e como estes valores interagem para determinar o seu nível de margem e o seu risco.

Saldo explicado

Saldo é o montante de dinheiro na sua conta de negociação após todas as operações fechadas.

Pontos importantes:

1. o saldo não inclui operações abertas,
2. o saldo só se altera quando uma operação é fechada,
3. depósitos, levantamentos, lucros e perdas afetam o saldo.

Se não tiver posições abertas, saldo = capital próprio.

Capital próprio explicado

Capital próprio mostra o valor em tempo real da sua conta.

Fórmula:

Capital Próprio = Saldo + Lucro/Prejuízo Flutuante

Isto significa que:

1. o capital próprio varia com os movimentos de preço do mercado,
2. mesmo que o saldo se mantenha igual,
3. o capital próprio é o valor-chave utilizado para o controlo da margem.

As chamadas de margem e os stop outs baseiam-se no capital próprio, não no saldo.

Margem explicada

Margem é a parte dos seus fundos que é reservada para manter as posições abertas ativas.

Pontos-chave:

1. a margem não é uma taxa,
2. é temporariamente bloqueada,
3. a margem depende do tamanho da operação e da alavancagem.

Uma alavancagem mais elevada significa uma margem necessária mais baixa, mas um risco maior.

Margem livre explicada

Margem livre é o montante de dinheiro disponível para:

1. abrir novas operações,
2. absorver perdas flutuantes.

Fórmula:

Margem Livre = Capital Próprio − Margem

Quando a margem livre chega a zero, deixa de poder abrir novas operações.

Nível de margem e porque é importante

O nível de margem é um indicador de risco fundamental.

Fórmula:

Nível de Margem = (Capital Próprio / Margem) × 100%

Este valor determina:

1. os níveis de chamada de margem,
2. a ativação do stop out.

À medida que o capital próprio diminui e a margem se mantém igual, o nível de margem desce.

O que é uma chamada de margem?

Uma chamada de margem ocorre quando o nível de margem desce abaixo de um limite predefinido.

Isto significa que:

1. as perdas estão a reduzir o seu capital próprio,
2. o risco está a aumentar,
3. poderá precisar de adicionar fundos ou reduzir a exposição.

Uma chamada de margem é um aviso, não uma liquidação.

O que é um stop out?

Um stop out acontece quando o nível de margem atinge um mínimo crítico.

Nesse momento:

1. a plataforma fecha automaticamente as posições,
2. começando pelas mais deficitárias,
3. para evitar mais perdas.

O stop out protege tanto o trader como a corretora.

Porque é que os traders recebem chamadas de margem mesmo com saldo disponível

Isto acontece porque:

1. o controlo de margem baseia-se no capital próprio, não no saldo,
2. as perdas flutuantes reduzem o capital próprio,
3. o saldo por si só não reflete o risco real.

Este é um dos equívocos mais comuns entre iniciantes.

Porque é que isto importa para os traders

Compreender estes conceitos ajuda os traders a:

1. gerir o risco corretamente,
2. evitar chamadas de margem inesperadas,
3. escolher uma alavancagem adequada,
4. controlar o tamanho das posições de forma realista.

A maioria dos problemas relacionados com margem resulta de confundir saldo com capital próprio.

O que vem a seguir

Agora que a mecânica da margem está clara, o próximo tópico importante é:

1. Por que razão a minha operação foi fechada mesmo sem o preço alguma vez ter tocado o meu stop loss?

Isto liga a lógica da margem com o comportamento de execução e de preços.