Số dư, vốn chủ sở hữu, ký quỹ và ký quỹ khả dụng là gì?

Câu trả lời ngắn gọn

Số dư (Balance) là số tiền trong tài khoản của bạn khi không có giao dịch đang mở. Vốn chủ sở hữu (Equity) là số dư cộng với lãi hoặc lỗ thả nổi. Ký quỹ (Margin) là số tiền bị khóa để duy trì các giao dịch đang mở, và ký quỹ khả dụng (free margin) là số tiền còn lại có thể dùng cho giao dịch mới hoặc để bù lỗ.

Video này giải thích sự khác biệt giữa số dư, vốn chủ sở hữu, ký quỹ và ký quỹ khả dụng, cũng như cách các giá trị này tương tác để xác định mức ký quỹ (margin level) và rủi ro của bạn.

Giải thích về số dư

Số dư là số tiền trong tài khoản giao dịch của bạn sau khi tất cả các giao dịch đã đóng.

Những điểm quan trọng:

1. số dư không bao gồm các giao dịch đang mở,
2. số dư chỉ thay đổi khi một giao dịch được đóng lại,
3. nạp tiền, rút tiền, lợi nhuận và thua lỗ đều ảnh hưởng đến số dư.

Nếu bạn không có vị thế đang mở, số dư = vốn chủ sở hữu.

Giải thích về vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu thể hiện giá trị theo thời gian thực của tài khoản bạn.

Công thức:

Vốn chủ sở hữu = Số dư + Lãi/Lỗ thả nổi

Điều này có nghĩa là:

1. vốn chủ sở hữu thay đổi theo biến động giá thị trường,
2. ngay cả khi số dư không đổi,
3. vốn chủ sở hữu là giá trị then chốt được dùng để kiểm soát ký quỹ.

Margin call và stop out đều dựa trên vốn chủ sở hữu, không phải số dư.

Giải thích về ký quỹ

Ký quỹ là phần vốn của bạn bị giữ lại để duy trì các vị thế đang mở.

Những điểm chính:

1. ký quỹ không phải là một khoản phí,
2. nó chỉ bị khóa tạm thời,
3. ký quỹ phụ thuộc vào khối lượng giao dịch và đòn bẩy.

Đòn bẩy càng cao thì mức ký quỹ yêu cầu càng thấp, nhưng rủi ro càng lớn.

Giải thích về ký quỹ khả dụng

Ký quỹ khả dụng là số tiền có sẵn để:

1. mở giao dịch mới,
2. bù đắp các khoản lỗ thả nổi.

Công thức:

Ký quỹ khả dụng = Vốn chủ sở hữu − Ký quỹ

Khi ký quỹ khả dụng về 0, bạn không thể mở thêm giao dịch mới.

Mức ký quỹ và tại sao nó quan trọng

Mức ký quỹ (Margin level) là một chỉ số rủi ro then chốt.

Công thức:

Mức ký quỹ = (Vốn chủ sở hữu / Ký quỹ) × 100%

Giá trị này quyết định:

1. các mức margin call,
2. thời điểm kích hoạt stop out.

Khi vốn chủ sở hữu giảm còn ký quỹ giữ nguyên, mức ký quỹ sẽ giảm xuống.

Margin call là gì?

Một margin call xảy ra khi mức ký quỹ giảm xuống dưới một ngưỡng được xác định trước.

Điều này có nghĩa là:

1. các khoản lỗ đang làm giảm vốn chủ sở hữu của bạn,
2. rủi ro đang tăng lên,
3. bạn có thể cần nạp thêm tiền hoặc giảm mức độ tiếp xúc rủi ro.

Margin call là một lời cảnh báo, không phải là thanh lý tài khoản.

Stop out là gì?

Một stop out xảy ra khi mức ký quỹ chạm đến ngưỡng tối thiểu nguy hiểm.

Tại thời điểm này:

1. nền tảng giao dịch sẽ tự động đóng các vị thế,
2. bắt đầu từ vị thế thua lỗ nhiều nhất,
3. để ngăn chặn thua lỗ thêm.

Stop out bảo vệ cả nhà giao dịch lẫn nhà môi giới.

Vì sao nhà giao dịch vẫn bị margin call dù còn số dư

Điều này xảy ra vì:

1. việc kiểm soát ký quỹ dựa trên vốn chủ sở hữu, không phải số dư,
2. các khoản lỗ thả nổi làm giảm vốn chủ sở hữu,
3. chỉ riêng số dư không phản ánh đúng rủi ro thực tế.

Đây là một trong những hiểu lầm phổ biến nhất của người mới giao dịch.

Tại sao điều này quan trọng với nhà giao dịch

Hiểu rõ các khái niệm này giúp nhà giao dịch:

1. quản lý rủi ro một cách hợp lý,
2. tránh bị margin call bất ngờ,
3. lựa chọn đòn bẩy phù hợp,
4. kiểm soát khối lượng vị thế một cách thực tế.

Phần lớn các vấn đề liên quan đến ký quỹ đều bắt nguồn từ việc nhầm lẫn giữa số dư và vốn chủ sở hữu.

Tiếp theo là gì

Giờ đây khi cơ chế ký quỹ đã rõ ràng, chủ đề quan trọng tiếp theo là:

1. Tại sao giao dịch của tôi bị đóng dù giá chưa từng chạm mức stop loss?

Chủ đề này liên kết logic ký quỹ với hành vi khớp lệnh và biến động giá.